一周展望：非農(nóng)疊加科技股巨頭財報 黃金震蕩日元延續(xù)弱勢？

2024年10月30日

在本周繁忙的財經(jīng)日歷中，美國非農(nóng)和蘋果等科技巨頭財報無疑是重中之重。日本央行的利率決議或無法提振日元走勢，而中東局勢和美國大選將持續(xù)影響市場的風險偏好。

上周市場回顧

上周市場缺乏重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)，強勢美元繼續(xù)成為主旋律，這導致標普500和道瓊斯指數(shù)周線回落，納斯達克基本收平。特斯拉在樂觀財報的幫助下單周暴力拉升22%，英偉達周中刷新了歷史新高。

貴金屬表現(xiàn)喜人，黃金刷新記錄新高至2758美元，今年累計漲幅33%遠超美國三大指數(shù)。鈀金一周累計上漲10.2%創(chuàng)年內(nèi)新高，白銀維持在12年高位33.70美元。WTI原油震蕩上行收于71.70美元附近。以色列在剛剛過去的周末發(fā)動了對伊朗的大規(guī)模攻擊但避開了石油和核設施，但劍拔弩張的地緣局勢始終是影響能源和避險資產(chǎn)價格的關鍵因素。

非美貨幣連續(xù)第四周承壓下行，歐元和英鎊分別跌破1.0800和1.3000重要關口，澳元下行逼近0.6600一線，美/日則突破152創(chuàng)三個月新高。

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本周展望

• 美國10月非農(nóng)報告 — 周五20:30（北京時間，下同）

  市場預計新增14萬就業(yè)人口，前值25.4萬創(chuàng)半年新高，失業(yè)率和時薪增速預計分別維持在4.1%和4%。

  目前利率市場隱含的11月降息25個基點的概率高達95%。強勁的就業(yè)數(shù)據(jù)可能會增加“維持利率不變”的押注（目前5%），從而繼續(xù)利好于美元。反之，若就業(yè)市場惡化，美元指數(shù)或面臨調(diào)整的壓力。

  本周除了最重要的非農(nóng)數(shù)據(jù)之外，在美聯(lián)儲下周政策會議之前市場還將經(jīng)歷眾多經(jīng)濟數(shù)據(jù)的考驗，其中包括周三的ADP和GDP，周四的PCE物價指數(shù)和初請失業(yè)金，以及周五的ISM制造業(yè)PMI。

• 科技巨頭財報扎堆

  美股本周將迎來三季度財報季的高峰，眾多科技巨頭將先后登場。其中谷歌、AMD（周二）、微軟、Meta（周三）、蘋果、亞馬遜（周四）、埃克森美孚、雪佛龍（周五）的財報將最為引人關注。上周特斯拉的強勁漲幅令投資者對其他巨頭充滿期待，本周公布業(yè)績的五巨頭占標普500總市值的23%。

  除了業(yè)績的考驗，美股還將面臨月末調(diào)倉和下周美國大選的壓力。

• 日本央行利率決議 — 周四

  自從7月加息后，日本央行就一直處于耐心觀望階段。在美國大選臨近以及本國政壇前景尚不明朗的時候，市場預計央行本周將繼續(xù)按兵不動，雖然會公布最新的經(jīng)濟展望，但不太可能給出未來利率路徑的明確指引。日元短期內(nèi)或維持過去一個月的弱勢表現(xiàn)。利率市場預計央行可能在12月或1月再次啟動加息。

  日本國內(nèi)，新任首相石破茂上任后要求提前舉行國會選舉以此鞏固權力，但根據(jù)周一凌晨最新結(jié)果，其所在的自民黨與盟友在眾議院的席位未過半，這是自民黨2009年以來首次失去國會的絕對多數(shù)，也可以說是石破茂的一場慘敗，其去留被打上問號，日本政壇或?qū)⒗^續(xù)經(jīng)歷動蕩。日元周一早盤下跌0.4%再次逼近153關口。

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• 澳洲三季度CPI — 周三8:30

三季度通脹或從3.8%降至2.9%，這可能成為2021年以來的最低水平，若真如此，澳洲聯(lián)儲明年2月降息預期或?qū)@著提升，這對于近期的澳元走勢無疑是又一波打擊。澳洲聯(lián)儲下次會議將在11月5日舉行。

本周四的中國PMI數(shù)據(jù)也會影響澳元走向。更多關于中國財政刺激措施的細節(jié)將在11月4-8日的人大會議后揭曉，而這個時間點正好和美國大選重合。

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XAUUSD 4小時

來源：TradingView

金價上周在2710/15附近止跌，驗證了該區(qū)域的支撐作用。周線繼續(xù)收高顯示出黃金在當前市場環(huán)境中的避險地位，不過漲勢有所趨緩。

上行方向，若能突破上周高點2747有望延續(xù)升勢再沖新高。反之則將持續(xù)高位震蕩行情。美元的強勢始終是黃金多頭的顧慮，若金價跌破2710關鍵水平，或形成頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)并跌向2670/80區(qū)域?qū)で筮M一步支撐。

黃金一周隱含波動率小幅降至14.9%，這意味著金價本周大概率在2689.26-2804.88之間波動，即上周收盤價上下各58美元的區(qū)間。

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USDJPY 日線圖

來源：TradingView

美日10年期國債利差已經(jīng)重回3.3%上方，這帶動美/日突破153關口。從基本面來看，不論是美國大選或強勢美元，還是日本央行暫停加息或國會選舉，短期內(nèi)都無法對匯價構(gòu)成利好。

若能突破61.8%回調(diào)位153.40一線，多頭將重新開啟對7月高點的挑戰(zhàn)，但隨著而來的還有日本央行的干預警示。回撤方向，關注趨勢線所在的152.20以及50%回調(diào)位150.70，更關鍵的支撐將出現(xiàn)在149附近。

USDJPY一周隱含波動率從上周的8.66%大幅調(diào)升至13.62%，暗示本周市場將充滿變數(shù)，匯價大概率將在149.329-155.195之間波動。

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